Dow, SampP 500 fecham abaixo da média móvel de 50 dias antes dos empregos, informaram que os estoques dos EUA fecharam mais baixos, já que a recente volatilidade nos títulos e a falta de resolução na Grécia mantinham os investidores à frente do relatório de emprego da Fridays. (Tweet This) O mercado de títulos é frente e centro, disse Adam Sarhan, CEO da Sarhan Capital. Antes do número de empregos de amanhã, fica bastante claro que a economia atualmente não é forte e essa é a crescente preocupação dos investidores porque isso muda a narrativa no Fed. Outros analistas permaneceram otimistas na economia, observando a incerteza geral entre os comerciantes que levaram ao relatório de empregos chave e um prazo de reembolso da Grécia agora adiado na sexta-feira. Eu acho que o relatório de trabalho de amanhã vai ser realmente bom. Isso vai suscitar preocupações sobre o aumento da taxa do Federal Reserve, disse Robert Pavlik, estrategista-chefe de mercado da Boston Private Wealth. O declínio nos estoques acelerou no comércio do meio-dia, uma vez que a média industrial Dow Jones e o SampP 500 caíram abaixo da média móvel de 50 dias. No comércio discreto, a média industrial Dow Jones caiu quase 200 pontos antes de fechar cerca de 170 pontos. O índice de blue chip rapidamente se transformou em território positivo depois de cair mais de 100 pontos ao ar livre. O Nasdaq trocou cerca de 40 pontos menos depois de tentar ganhos ligeiros. Todos os 10 setores do SampP declinaram. O mercado está fazendo hoje o que deveria ter feito ontem. É assim que devemos nos comportar quando as taxas são mais elevadas, Peter Boockvar, analista chefe de mercado do The Lindsey Group, disse sobre o selloff em ações. Os estoques dos EUA fecharam mais na quarta-feira, apesar do vínculo selloff. O foco para o resto de hoje realmente vai se preparar para amanhã de manhã, disse JJ Kinahan, estrategista-chefe da TD Ameritrade. Com o ADP ontem e os pedidos de desemprego hoje, a expectativa para os empregos é que eles aumentarão. Futuros reduzidos nos dados da manhã dos EUA, enquanto os rendimentos do Tesouro diminuíram até a baixa da sessão. Os rendimentos realizados perto dos máximos recentes, com o rendimento do Tesouro dos Estados Unidos de 10 anos cerca de 2,30 por cento e o rendimento de 2 anos em 0,67 por cento. Foi realmente ultimamente sobre o mercado de títulos. Os mercados de renda fixa estão realmente dirigindo tudo mais agora, disse Chris Gaffney, presidente da EverBank World Markets. Anteriormente, o benchmark-10-year Treasury yield. Que se move na direção oposta do seu preço, superou em pouco 2,40 por cento, estabelecendo uma nova alta para o ano. Ele rastreou o rendimento do Bund alemão de 10 anos. Que subiu para apenas um pouco de 1 por cento, estendendo um aumento que começou na quarta-feira depois que o presidente do Banco Central Europeu, Mario Draghi, minimizou o impacto da volatilidade do mercado de títulos. Os mercados de ações europeus fecharam mais baixos, já que o aumento do rendimento aumentou o receio de que custos de empréstimos mais elevados possam prejudicar os lucros das empresas e a recuperação econômica. As ações asiáticas encerraram a sessão mescladas, com Xangai recuperando de uma queda de 5% para acabar modestamente mais alto e japonês, o índice de ações Nikkei de alto padrão apenas fechando em território positivo. O dólar trocou contra as principais moedas do mundo, com os ganhos do euro perdendo depois de subir brevemente acima de 1,13. As ações dos EUA analisaram a roteada do mercado de títulos na quarta-feira para fechar modestamente, uma vez que os investidores obtiveram otimismo nas negociações da dívida da Grécia. Um dia depois, a falta de resolução aumentou a pressão sobre as ações, com os ganhos de reversão do ATHEX EGICE grego para mergulhar cerca de 3%. Ainda acredito que a Grécia está afetando a Europa muito mais do que os Estados Unidos, disse Art Hogan, estrategista-chefe de mercado da Wunderlich Securities. Mas a conversa está ficando frustrante. A Grécia irá empacotar seus quatro pagamentos de dívidas ao Fundo Monetário Internacional devido a este mês em um único pagamento agora devido em 30 de junho, informou o FMI nesta quinta-feira. Os credores da UEIMF da Greeces solicitaram a Atenas que se comprometeram a vender os ativos do estado, impor cortes de pensão e pressionar com as reformas trabalhistas, disseram duas fontes familiares com o plano à Reuters na quinta-feira, exigências que atravessariam as linhas vermelhas dos governos gregos. O presidente do Eurogrupo, Jeroen Dijsselbloem, disse em um relatório da Reuters que a diferença entre a Grécia e seus credores diminuiu após as discussões nesta semana e que Atenas deveria apresentar alternativas às propostas dos credores dentro de alguns dias. Outros líderes da zona do euro foram misturados em suas perspectivas de progresso na negociação. Atualmente, a atividade de hoje (mercado de ações) pode ser afetada por notícias da Grécia ou até reivindicações de desempregados, mas os investidores estão focados em dados de empregos de amanhã e crescimento de salários, disse Terry Sandven, estrategista-chefe de ações da U. S. Bank Wealth Management. Provavelmente, dirigiu-se a um mercado agitado, nervoso e volátil antes dos dias de trabalho, disse Peter Cardillo, economista-chefe da Rockwell Global Capital. Ele espera a adição de 210 mil empregos com a taxa de desemprego inalterada. Antes do sino, as reivindicações semanais de desemprego chegaram a 276.000, abaixo das expectativas e as últimas semanas 282.000. O relatório está à frente do relatório de folha de pagamento não agrícola da maio de sexta-feira. A produtividade não agrícola dos EUA caiu a uma taxa anual de 3,1% no primeiro trimestre, diminuindo acentuadamente da taxa de 1,9% relatada anteriormente. Os custos laborais unitários foram revisados mais alto para mostrar um aumento de 6,7%. O governador da Reserva Federal, Daniel Tarullo, disse na quinta-feira que os reguladores financeiros estão prestando muita atenção às preocupações de liquidez que surgem em todo o mercado de títulos dos EUA. Ele também disse que a fraqueza do segundo trimestre pode não ser tão transitória como no ano passado, informou a Reuters. Ele observou que a criação de empregos fortes não é acompanhada por um crescimento semelhante nos salários. O Federal Reserve dos Estados Unidos deve adiar uma alta de taxas até o primeiro semestre de 2016, até que haja sinais de recuperação dos salários e da inflação, informou o Fundo Monetário Internacional na sua avaliação anual da economia na quinta-feira. Os analistas desconsideraram as notícias. Talvez o FMI veja alguns dos outros dados, porque o consumidor (os gastos estão se recuperando), disse Tom Stringfellow, presidente e CEO da Frost Investment Advisors. A Média Industrial Dow Jones fechou 170,69 pontos, ou 0,94 por cento, em 17.095,58, com os retardatários da DuPont e apenas o Goldman Sachs avançando. O SampP 500 fechou 18,23 pontos, ou 0,86 por cento, em 2.095,84, com materiais que levaram os 10 setores mais baixos. O Nasdaq fechou 40,11 pontos, ou 0,79 por cento, em 5,059,12. O índice de volatilidade do CBOE (VIX). Amplamente considerado o melhor indicador do medo no mercado, negociado com menos de 15 anos. Cerca de quatro ações diminuíram para cada advancer na Bolsa de Valores de Nova York, com um volume de câmbio de 729 milhões e um volume composto de quase 3,2 bilhões no fechamento. Os futuros do petróleo bruto para entrega em julho se estabeleceram 1,64, ou 2,75% às 58,00 barris na Bolsa Mercantil de Nova York. Os futuros do ouro encerraram 9,70 em 1,175.20 onças. Em novidades corporativas, a Apple disse que eliminaria a maior parte do atraso de registro dentro de duas semanas e expandiu a oferta do dispositivo para mais sete países. Anteriormente, o New York Times informou que, ao contrário de muitas expectativas, o fabricante de iPhone não revelará uma nova caixa de TV Apple na Worldwide Developer Conference na próxima semana. L Marcas. O pai Victorias Secret, reportou um aumento nas vendas da mesma loja de 5% em maio, acima da estimativa do consenso da Thomson Reuters de um aumento de 2,8%. A empresa de segurança cibernética FireEye anunciou uma parceria com a Visa visando prevenir a pirataria de dados de pagamento. O Five Below obteve oito centavos ajustados por ação para o último trimestre, 1 centavo acima das estimativas, com receita também excedendo as previsões. O varejista de desconto também aumentou suas perspectivas para o ano, com vendas crescendo 22 por cento ao longo de um ano atrás. O operador de televisão por satélite Dish Network está em negociações para se fundir com a T-Mobile US. De acordo com The Wall Street Journal. Reuters e CNBCs Peter Schacknow contribuíram para este relatório. S038P Rolling Total Returns (1, 5, 10, 20, 25 e 30 anos) It8217s há algum tempo desde que atualizei os retornos totais contínuos para o S038P 500 Index. I8217ll fazer um acompanhamento com algumas informações diferentes, mas agora eu queria mostrar-lhe os seguintes gráficos. Aqui é como eu juntei os seguintes gráficos: bull Eu tenho dados de retorno total mensais para o S038P voltando para janeiro de 1926. Bull Para calcular a taxa média de retorno do período de espera, tirei o produto dos retornos mensais e depois o levantei para 1n (1 sobre o número de anos). Exemplo: Para o período de 5 anos de 1926 a 8211 1930, o produto dos retornos mensais foi 1.486667021. Eu então levantei para 15 ou .2 para obter 1.082536981. Então eu subi uma delas para obter uma taxa anual média de 8,25. Então eu corri o cálculo para o mês seguinte, o que incluiria fevereiro de 1926, 8211 janeiro de 1931. Faça sentido o touro Então eu tirei esses retornos e coloquei-os em um gráfico. À medida que você olha os gráficos, observe que, à medida que o período de retenção aumenta, os retornos tornam-se menos esporádicos. Além disso, observe como os períodos de espera de 1, 5 e 10 anos têm um período de retornos anuais médios negativos. O período de retenção de 10 anos foi bastante sólido até a bolha da Internet, 911, e a crise da construção de bolhas de habitação. O índice S038P 500 consistiu em 90 ações antes de fevereiro de 1957.SampP 500 ameaça um deslocamento de baixa tendência verdadeiramente mais longo. Nota para editores: Esta é uma edição gratuita do Indicador Técnico, um boletim informativo diário de assinantes MarketWatch. Para obter esta coluna cada dia de mercado, clique aqui. Contra um cenário técnico já de baixa, o SampP 500 Index está desafiando um indicador de tendências verdadeiramente mais longo prazo. A área específica repousa na média móvel exponencial de 20 meses da SampPs, atualmente 1.965, e um fechamento mensal próximo elevaria a mais recente bandeira técnica vermelha. Antes de detalhar a visão mais ampla dos mercados dos EUA, o SampP 500s SPX, -0,09 gráfico por hora, destaca as últimas duas semanas. Conforme ilustrado, o SampP encenou uma tentativa de fuga fracassada, em meio à última decisão política da Feds que voltou ao seu antigo alcance. A partir dos níveis atuais, o suporte a curto prazo é de 1.937 e é seguido por um piso mais profundo que varia de 1.903 a 1.911. Enquanto isso, o Dow industrial DJIA, -0,54 cenário de curto prazo é semelhante. Mais uma vez, o índice encenou uma tentativa de fuga fracassada, pontuando um ponto inicial para máximos de um mês. O apoio a curto prazo é de cerca de 16.210 e é seguido por um piso mais profundo que varia de 15.980 para 16.025. E o Nasdaq Composites COMP, cenário de 0.02 permanece um pouco mais forte. Ainda assim, o índice mergulhou no pico de 2014 após um teste técnico falido, melhor ilustrado no gráfico diário abaixo. Por mais fraqueza, o próximo suporte é de 4.746, seguido de um piso mais profundo, ligeiramente acima da marca de 4.700. Aumentar a visão de seis meses adiciona perspectiva. Nessa visão mais ampla, o Nasdaq pregou a média móvel de 50 dias na semana passada, cobrindo um ponto maior antes de mergulhar em máximos de um mês. Conforme detalhado anteriormente, o próximo suporte notável abrange amplamente de 4.706 para 4.746. Olhando para outro lado, a Dow Jones Industrial Average seguiu as reversões de baixa semana nas últimas semanas. A resistência significativa agora se encontra na sua gama superior Dow 16.670 com uma postura mais baixa que suporta a caixa de urso. Da mesma forma, o SampP 500 seguiu as reversões de baixa semana nas últimas semanas. O seu topo de gama correspondente repousa em 1.993, e o viés técnico mais amplo da SampPs é menor, pendente de uma aproximação desta área. A imagem maior Como parcialmente detalhado acima, os mercados dos EUA utilizam técnicas maiores para continuar a suportar uma visão de baixa. O SampP 500 e os industriais da Dow organizaram tentativas fracassadas na semana passada, mergulhando de volta às suas respectivas gamas. Mas com setembro chegando a uma conclusão, vale a pena considerar uma questão técnica muito mais ampla. O gráfico SampP 500 acima é uma visão de 22 anos, cada barra representando um mês. Mesmo de relance, essa visão mensal é impressionante. Considere que, às segundas-feiras, o SampP 500 teve um retorno total de 26,7% do pico de 2000 de 1.553. Isso equivale a cerca de 1,5 retorno anualizado, em 15,5 anos, excluindo dividendos e impostos. Ainda assim, os números melhoram com um horizonte de tempo ajustado. Por exemplo, o SampP mais do que triplicou a partir da baixa de 2009, retornando até 220 no pico de 2015. Touros e ursos podem escolher e escolher o prazo desejado. Movendo-se para a questão técnica, considere que a média móvel de 20 meses da SampPs marcou um indicador de tendências útil a longo prazo. Apesar dos falsos começos em 2010 e 2011, efetivamente capturou grandes mudanças nas tendências do mercado. O SampP escapou por pouco uma violação no mês passado, encerrando agosto apenas quatro pontos acima desse indicador de tendência a mais longo prazo. Avanço rápido para o presente, e a média móvel SampPs de 20 meses atualmente é de 1.965. O SampP fechou segunda-feira em 1.967, e está firmemente mais baixo para começar a terça-feira. Mais claramente, o SampP 500 está flertando com uma violação que reforçaria de forma incremental um cenário técnico já tolerante. Um fechamento mensal perto dos níveis atuais pontuaria sua primeira postura menor desde setembro de 2011. Além da visão plurianual, o cenário de seis meses do SampP 500 destaca os níveis técnicos mais imediatos. Lembre-se de que a média móvel de SampPs de 20 meses atualmente é de 1.965, combinando de forma parecida a primeira resistência em 1.971. E, o que é mais importante, as despesas gerais consideram-se ligeiramente mais elevadas, na sua antiga faixa superior que abrange de 1.988 a 1.993. (O SampP fechou em 1,990 imediatamente após a decisão da política de Feds). Esta área limitou a fase de consolidação pós-repartição, e o viés técnico de SampP 500s continua em baixa até uma interrupção sustentada maior. O obstáculo correspondente a Dows é de cerca de 16.670. Lista de observação das terças-feiras Os gráficos abaixo dos nomes de detalhes que estão tecnicamente bem posicionados. Estes são setores de nomes de tela de radar ou estoques dispostos a se mover no curto prazo. Para os comentários originais sobre as ações abaixo, consulte a Biblioteca do Indicador Técnico. Além dos EUA, da Europa, da China e dos Mercados Emergentes Além dos mercados dos EUA, o cenário técnico em outro lugar também é igualmente tolerante. Para começar, o iShares Europe ETF IEV, 0,38, sofreu sua recente queda para mínimos de dois anos. A resistência significativa repousa no ponto de ruptura, em torno de 42, e as ações falharam no último teste. Os pontos de polarização técnica do IEVs são firmemente mais baixos, pendente de uma quebra do topo da gama. Enquanto isso, o iShares China Large-Cap ETF FXI, 0,03, sofreu o mergulho de agosto para mínimos de 17 meses. Aqui novamente, as ações são limitadas pelo ponto de avaria, uma área atualmente correspondente à média móvel de 50 dias. Os pontos de polarização de intermediários a longo prazo das FXIs são inferiores, pendentes de uma resistência máxima. E o iShares MSCI Emerging Market ETF EEM, 0.19 está em torno de quase seis anos de baixa. Considere que a sua ruptura inicial foi direcionalmente afiada, alimentada por um aumento de volume sustentado, enquanto a tentativa de recuperação resultante foi comparativamente plana. Tacticamente, sua média móvel de 50 dias corresponde ao ponto de ruptura, e um ponto mais alto elevaria a bandeira para uma mudança de tendência. Coletivamente, a quebra de agosto infligiu grandes danos globalmente, e um período de base prolongado seria esperado antes da próxima perna durável mais alta. Os setores dos Estados Unidos falham em testes técnicos recentes. Além disso, o dano do sub-setor tem sido amplamente baseado e os grupos-chave falharam nos últimos testes técnicos. Para começar, o Setor de Seleção de Saúde SPDR XLV, 1.60 ficou paralisado em seu ponto de avaria, uma área que corresponde às principais médias móveis. Além disso, a desaceleração resultante foi conduzida por um pico de volume, sinalizando que o impulso descendente está intacto. Da mesma forma, o Consumer Sector Staples Select Sector SPDR XLP, 0.48 permanece limitado pelo seu ponto de avaria. O grupo atingiu brevemente as principais médias móveis da semana passada, imediatamente após a decisão da política de Feds, mas mergulhou de volta ao alcance, preservando seu viés de baixa. E talvez não seja surpreendente, o setor de materiais selecionados SPDR XLB, -0,59 está entre os setores dos Estados Unidos mais fracos. O grupo ainda não atingiu seu ponto de ruptura e lutou para simplesmente recuperar a média móvel de 20 dias, sinalizando uma poderosa tendência de baixa. Além disso, as recentes recessões foram alimentadas pelo aumento do volume, enquanto a tentativa de reunião interativa foi plana, pontuada por um volume mais leve. O impulso baixista está intacto, embora uma quebra de seu topo de alcance de um mês marque um primeiro passo em direção à estabilização. Editores Nota: Esta é uma edição gratuita do The Technical Indicator, um boletim informativo diário de assinantes MarketWatch. Para obter esta coluna cada dia de mercado, clique aqui. Ainda bem posicionado A tabela abaixo inclui nomes recentemente perfilados no Indicador Técnico que permanecem bem posicionados. Para os comentários originais, consulte a Biblioteca do Indicador Técnico. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Dados intraday fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeito aos termos de uso. Dados históricos e atuais do fim do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intraday atrasados por requisitos de troca. SampPDow Jones Indices (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Todas as cotações estão em tempo de troca local. Dados em tempo real da última venda fornecidos pelo NASDAQ. Mais informações sobre o NASDAQ trocaram símbolos e seu status financeiro atual. Os dados intraday atrasaram 15 minutos para a Nasdaq e 20 minutos para outras trocas. SampPDow Jones Indices (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Os dados intrínsecos da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e pelo menos 60 minutos atrasados. Todas as citações estão em tempo de troca local. Nenhum resultado encontrado Últimas Notícias O SampP 500 fechou janeiro com um ganho mensal de 1,79 após um ganho de 1,82 em dezembro. Todos os três SampP 500 MAs estão sinalizando investidos e três dos cinco Ivy Portfolio ETF MAs Mdash Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), PowerShares DB (DBC) e Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) mdash estão sinalizando investidos . Na tabela, fechamentos mensais que estão dentro de 2 de um sinal são destacados em amarelo. A tabela acima mostra o sinal de média móvel (SMA) de 10 meses atual para cada um dos cinco ETFs apresentados no The Ivy Portfolio. Weve também incluiu uma tabela de SMA de 12 meses para os mesmos ETFs para esta estratégia alternativa popular. Para uma análise fascinante da estratégia da Ivy Portfolio, veja este artigo de Adam Butler, Mike Philbrick e Rodrigo Gordillo: Backtesting Moving Medias Ao longo dos últimos anos, usamos o Excel para rastrear o desempenho de várias estratégias de temporização em média móvel. Mas agora usamos as ferramentas de backtesting disponíveis no site ETFReplay. Qualquer pessoa que esteja interessada no timing do mercado com ETFs deve ter uma olhada neste site. Aqui estão as duas ferramentas que usamos com mais freqüência: Antecedentes sobre médias móveis Comprar e vender com base em uma média móvel de fechamentos mensais pode ser uma estratégia efetiva para gerenciar o risco de perda severa dos principais mercados ursos. Em essência, quando o fechamento mensal do índice está acima do valor da média móvel, você mantém o índice. Quando o índice fecha abaixo, você muda para dinheiro. A desvantagem é que ele nunca deixa você no topo ou na parte de trás na parte inferior. Além disso, pode produzir o whipsaw ocasional (sinal de compra ou venda de curto prazo), como, ocasionalmente, experimentado no ano passado. No entanto, um gráfico do SampP 500 encerra mensalmente desde 1995 mostra que uma estratégia de média móvel simples (SMA) de 10 ou 12 meses teria participação segurada na maior parte do movimento de preços ascendentes, ao mesmo tempo em que reduziria drasticamente as perdas. Aqui está a variante de 12 meses: A média móvel exponencial de 10 meses (EMA) é uma pequena variante da média móvel simples. Esta versão aumenta matematicamente a ponderação de dados mais recentes na sequência de 10 meses. Desde 1995, produziu menos whipsaws do que a média móvel simples equivalente, embora fosse um mês mais lento para sinalizar uma venda após esses dois mercados. Um olhar de volta às médias móveis de 10 e 12 meses no Dow durante o Crash de 1929 e Great Depression mostra a eficácia dessas estratégias durante esses tempos perigosos. Os sinais de Psicologia do Momentum O tempo funciona por causa de um traço humano básico. As pessoas imitam o comportamento bem sucedido. Quando eles ouvem de outros ganharem dinheiro no mercado, eles compram. Eventualmente, a tendência inverte. Pode ser apenas as expansões e contrações normais do ciclo econômico. Às vezes, a causa é mais dramática: uma bolha de ativos, uma grande guerra, uma pandemia ou um choque financeiro inesperado. Quando a tendência inverte, os investidores bem sucedidos vendem cedo. A imitação do sucesso gradualmente transforma o impulso de compra anterior em impulso de venda. Implementando a Estratégia Nossas ilustrações do SampP 500 são apenas aquelas ilustrações do mdash. Utilizamos o SampP devido aos dados históricos extensos que estão disponíveis. No entanto, os seguidores de uma estratégia de média móvel devem tomar decisões buysell nos sinais para cada investimento específico, não um índice amplo. Mesmo se você estiver investindo em um fundo que rastreie o SampP 500 (por exemplo Vanguards VFINX ou o SPY ETF), os sinais médios móveis para os fundos ocasionalmente serão diferentes do índice subjacente devido ao reinvestimento de dividendos. Os números SampP 500 em nossas ilustrações excluem dividendos. A estratégia é mais eficaz em uma conta com vantagem fiscal com um serviço de corretagem de baixo custo. Você quer os ganhos para si mesmo, não seu corretor ou seu tio Sam. Nota . Para quem quiser ver as médias móveis de 10 e 12 meses no SampP 500 e as posições de equivalência patrimonial desde 1950, possui um arquivo Excel (formato xls) dos dados. Nossa fonte para os fechamentos mensais (Coluna B) é o Yahoo Finance. As colunas D e F mostram as posições marcadas pelo fim do mês fechado para as duas estratégias SMA. No passado, recomendamos o artigo pensativo Mebane Fabers, uma abordagem quantitativa para a atribuição de ativos táticos. O artigo agora foi atualizado e expandido como Parte Três: Gerenciamento Ativo em seu livro The Ivy Portfolio. Co-autor com Eric Richardson. Esta é uma leitura obrigatória para qualquer um que considere o uso de um sinal de tempo para decisões de investimento. O livro analisa a aplicação das médias móveis do SampP 500 e quatro classes de ativos adicionais: o Índice Morgan EAEA do Morgan Stanley Capital International (MSCI EAFE), o índice de commodities Goldman Sachs (GSCI), a National Association of Real Estate Investment Trusts Index (NAREIT) e Bônus do Tesouro a 10 anos do governo dos Estados Unidos. Como uma característica regular deste site, atualizamos os sinais no final de cada mês. Para informações adicionais sobre Mebane Faber, visite seu site, Mebane Faber Research. Nota de rodapé no cálculo das médias móveis mensais: se você estiver fazendo seus próprios cálculos de médias móveis para ações que pagam dividendos ou ETFs, ocasionalmente obterá resultados diferentes se você não se ajustar a dividendos. Por exemplo, em 2012, a VNQ permaneceu investida no final de novembro com base nos fechamentos mensais ajustados, mas houve um sinal de venda se você ignorasse os ajustes de dividendos. Como os dados de meses anteriores mudam quando os dividendos são pagos, você deve atualizar os dados por todos os meses no cálculo se um dividendo foi pago desde o fechamento mensal anterior. Este será o caso de quaisquer ações ou fundos que paguem dividendos.
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